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“煤飞色舞”引领大盘逻辑!中报行情开始了?

投资快报 2017-07-11 10:42:32

       财经中国网(www.caicn.com)07月11日讯

  近期,市场“煤飞色舞”再现。据分析,行情属于中报行情的一部分。其实,从目前己发布业绩预告的公司来看,表现均非常突出;当中,煤炭开采个股是全线报喜;有色板块个股预喜比例近九成。
 
中报行情什么时候开始

  “煤飞色舞”行情引领大盘逻辑

  近期,“煤飞色舞”行情是市场的热点之一。从本质上看,“煤飞色舞”行情属于中报行情的一部分,其中中报业绩大增的洛阳钼业(603993)、盛和资源(600392)、陕西煤业(601225)等成为板块领头羊。

  业内人士指出,进入7月后,机构有明显调仓换股迹象,资金从50流出,周期股受中报业绩预期影响,走势明显转强。市场将在7月中上旬围绕中报业绩展开炒作,热点重点将是以煤炭及有色为代表的周期股。

  “煤飞色舞”背后的逻辑一是美元在下半年的弱势预期;二是有色煤炭股价经过长期下跌后,有超跌反弹的需求,且行业基本面在去产能的背景下有了明显改善,部分产品涨价明显。因此,这类个股中的佼佼者出现了“不涨停、涨不停”的走势。

  随着半年报披露日期渐近,一些业绩预喜股迎来半年报的炒作。民生证券指出,部分重点标的跌至去年供给侧改革附近的位置,并未反映供给侧改革给煤炭行业所带来的价值重估。煤炭板块近期的大幅回调反映了煤价要回归合理区间的预期,当前投资煤炭板块的收益风险比较高。

  对于有色板块,机构的看法也偏向乐观。华泰证券认为,2017年二季度铜、铝、铅锌、锡、镍价格均处于强势中,小金属价格也出现不同程度上涨,但板块随大盘走出调整行情;鉴于供给侧收紧将支撑基本金属价格持续走强,因此有色板块当前存在投资机遇。

  光大证券表示,春节之后,市场对2017年经济下行逐渐形成一致预期,大宗商品价格有所回落,周期板块出现较大幅度调整。然而从经济实际表现来看,可能短期并没有市场所预期的那么悲观。无论是近期公布的6月PMI还是5月工业企业利润增速均有所回升,表明经济短期韧性仍在,需求下滑较为缓慢,周期在预期超调之后短期存在修复空间。

  兴业证券指出,目前市场投资风格向业绩超预期品种倾斜,锡业股份、中金岭南等均因半年报业绩预告超预期而实现股价大涨。在此背景下,建议选取基本面良好、业绩有望超预期的标的,加大配置,重点推荐西部矿业(601168)、明泰铝业(601766)、盛和资源。

  但也有市场人士对记者表示,煤炭、有色等板块的连续走强,表明在当下存量资金博弈下资金对中报行情的渴求。但对于煤炭以及有色板块来说,目前仍处于2016年阶段性见底以来的区间震荡中,只能说是中报促使的反弹行情,还不能说是“煤飞色舞”时代的来临。

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